Em uma ilha, diz a lenda que os monstros têm vivido lá desde os tempos antigos. Devido a isso, os moradores a chamam de "Ilha dos Monstros", onde é proibido entrar. Na ilha, os monstros que lá vivem são amigáveis, mas vivem com medo dos seres humanos, assim como os humanos vivem com medo dos monstros. Uma criança chamada Kotake vai até a ilha escondido em um barco onde seu irmão mais velho, Takeichi, violou a lei ao entrar na Ilha para caçar cogumelos para assim ganhar dinheiro e comprar remédio...