Tem como palco um período especialmente conturbado da vida política-econômica brasileira, a turbulência social que antecede a Revolução Constitucionalista de 1932 (em certos momentos estratégicos do roteiro são mostradas imagens rápidas da época, - filmes de arquivo), e - como tema central - o drama profundamente individual e intenso vivido por três personagens - Júlio, Angélica e Álvaro. Júlio e Angélica, eram casados, e viviam um para o outro na Fazenda Riachão, de propriedade deles.